Optimisation de stratégie

Bibliothèque d'optimisation de stratégies

Si on ne copie pas aveuglément les positions 13F, mais qu'on applique des règles explicables aux positions déclarées, les résultats deviennent-ils plus robustes ? Cette page collecte les résultats de backtest de quatre stratégies canoniques.

456 résultats de stratégie pour 114 fonds et 4 stratégies.

Quatre stratégies canoniques

Chaque stratégie est exécutée sur les positions déclarées de chaque déposant 13F. Les métriques affichées sont annualisées après coûts.

baseline

Référence

Suivre les positions déclarées 1:1

Répliquer le portefeuille 13F déclaré avec le décalage de reporting standard, sans rééquilibrage actif. Sert de référence de benchmark pour tous les autres filtres.

114 fonds

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Filtre Momentum

Conserver les valeurs les plus dynamiques

Sélectionner les positions par momentum historiquement observable, ciblant environ un quart du nombre de membres originaux de chaque période et limité à 20 titres. Quand une période a plus de 100 membres, pré-classer dans le top 50 d'abord.

114 fonds

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Filtre Valeur de base

Filtrer par multiples de valorisation

Sélectionner les positions via PE, PB, P/FCF et EV/EBITDA, ciblant également environ un quart des membres de chaque période et limité à 20 titres. Faible coût, transparent, mais vulnérable aux pièges de valeur.

114 fonds

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Filtre Combo Égal

Qualité + valeur, pondération égale

Filtrer pour les grandes capitalisations, les positions de qualité et à faible effet de levier, classer par un score composite qualité/valeur/taille, conserver les 20 meilleurs titres et les pondérer également. Vise à supprimer le risque de concentration tout en préservant l'alpha.

114 fonds

Comment lire cette page

Le tri par défaut est Sharpe décroissant, filtré sur les fonds avec Alpha > 0 et Drawdown maximum ≤ 25 %. Cela favorise la qualité sur le rendement brut — désactivez le filtre pour voir le classement complet. Les backtests respectent le décalage de reporting 13F (les positions ne deviennent négociables qu'après la divulgation).

Fonds

114

Alpha moyen

0.66%

Sharpe moyen

0.67

DD max moyen

-35.05%

Alpha vs Drawdown maximum (Référence)

114 points

Haut-droite = alpha élevé mais drawdown douloureux ; bas-droite = alpha élevé avec faible drawdown (idéal). Lignes de référence à alpha=0 et |DD|=25 %.

Afficher uniquement les fonds avec Alpha > 0 et DD max ≤ 25 %

Trier par

Fonds / Gestionnaire	Annualisé	Alpha	Sharpe	DD max	Concentration	Positions
State Street SPDR S&P 500 ETF Trust State Street SPDR S&P 500	19.10%	0.15%	1.24	-18.86%	38.8%	20
iShares Trust - iShares Top 20 U.S. Stocks ETF iShares	24.67%	4.97%	1.13	-21.61%	74.9%	20
ARK Investment Management LLC ARK Investment	16.25%	7.86%	1.12	-22.24%	43.2%	20
Meridian Fund, Inc. - Meridian Contrarian Fund Meridian Fund	6.27%	0.74%	0.73	-19.46%	29.9%	20
Patient Capital Management, LLC Patient Capital Management	11.22%	0.87%	0.68	-23.04%	51.5%	20
Royce & Associates, LP Royce & Associates	2.42%	0.03%	0.66	-7.64%	10.3%	20
Durable Capital Partners, LP Durable Capital Partners	5.85%	1.81%	0.64	-18.12%	57.8%	20
Conifer Management, LLC Conifer Management	7.80%	0.43%	0.53	-23.60%	100.0%	6
Engaged Capital, LLC Engaged Capital	2.77%	0.87%	0.41	-15.55%	100.0%	9

Les détails du backtest, le choix de la référence, la gestion du décalage et les avertissements sont documentés sur la page de méthodologie.

Comment ces stratégies sont-elles construites et backtestées ? →