Ottimizzazione Strategia
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Se non copiamo ciecamente le posizioni 13F, ma applichiamo regole esplicabili alle posizioni dichiarate, i risultati diventano più robusti? Questa pagina raccoglie i risultati backtest di quattro strategie canoniche.
456 risultati di strategia su 114 fondi e 4 strategie.
Quattro strategie canoniche
Ogni strategia viene eseguita su ogni filer 13F in base alle posizioni dichiarate. Le metriche mostrate sono annualizzate post-costo.
Replica il portafoglio 13F dichiarato con il ritardo di reporting standard, senza ribilanciamento attivo. Serve come benchmark di riferimento per ogni altro filtro.
Seleziona le posizioni in base al momentum storicamente osservabile, puntando a circa un quarto del conteggio originale dei membri di ogni periodo con un massimo di 20 titoli. Quando un periodo ha più di 100 membri, pre-classifica prima ai top 50.
Seleziona le posizioni usando PE, PB, P/FCF e EV/EBITDA, puntando ancora a circa un quarto dei membri di ogni periodo con un massimo di 20 titoli. Basso costo, trasparente, ma vulnerabile alle trappole di valore.
Filtra per titoli large-cap, di qualità e a bassa leva, classifica per un punteggio composito qualità/valore/dimensione, mantieni i top 20 titoli e ponderali equamente. Mira a sopprimere il rischio di concentrazione preservando l'alpha.
Come leggere questa pagina
L'ordinamento predefinito è Sharpe decrescente, filtrato ai fondi con Alpha > 0 e Drawdown Massimo ≤ 25%. Questo favorisce la qualità sul rendimento grezzo — disattiva il filtro per vedere la classifica completa. I backtest rispettano il ritardo di reporting 13F (le posizioni diventano negoziabili solo dopo la divulgazione).
Alpha vs Drawdown Massimo (Baseline)
114 puntiIn alto a destra = alto alpha ma drawdown doloroso; in basso a destra = alto alpha con drawdown basso (ideale). Linee di riferimento ad alpha=0 e |DD|=25%.
| Fondo / Gestore | Annualizzato | Sharpe |
|---|---|---|
State Street SPDR S&P 500 ETF Trust State Street SPDR S&P 500 | 19.10% | 1.24 |
iShares Trust - iShares Top 20 U.S. Stocks ETF iShares | 24.67% | 1.13 |
ARK Investment Management LLC ARK Investment | 16.25% | 1.12 |
Meridian Fund, Inc. - Meridian Contrarian Fund Meridian Fund | 6.27% | 0.73 |
Patient Capital Management, LLC Patient Capital Management | 11.22% | 0.68 |
Royce & Associates, LP Royce & Associates | 2.42% | 0.66 |
Durable Capital Partners, LP Durable Capital Partners | 5.85% | 0.64 |
Conifer Management, LLC Conifer Management | 7.80% | 0.53 |
Engaged Capital, LLC Engaged Capital | 2.77% | 0.41 |
I dettagli del backtest, la scelta del benchmark, la gestione del ritardo e i disclaimer sono documentati nella pagina della metodologia.
Come vengono costruite e testate queste strategie? →